Conferencejournal.site

Управление финансовыми ресурсами

Критерии оценки ликвидности.

К критериям оценки ликвидности относятся:

• коэффициент общей ликвидности;

• коэффициент срочной ликвидности;

• коэффициент оперативной ликвидности;

• средний период получения дебиторской задолженности;

• оборачиваемость материальных запасов;

• коэффициент маневренности.

Коэффициент общей ликвидности.

Коэффициент общей ликвидности (Коl), (current ratioo) определяется следующим соотношением:

Коl =

текущие активы (Tak)

.

текущие обязательства (Tob)

Приемлемая величина этого показателя может находиться в пределах от 1,2 до 2,5 в зависимости от отраслевого направления деятельности предприятия.

Величина коэффициента показывает во сколько раз текущие активы превышают текущие обязательства. Рассматриваемый показатель особенно важен для кредиторов и потенциальных инвесторов. Нежелательным считается как недостаток текущих активов, гак и их избыток. В последнем случае это означает, что предприятие замораживает часть своих оборотных средств, превращая их в чрезмерные запасы.

Коэффициент срочной ликвидности.

Коэффициент срочной ликвидности (Ksl), (quick ratio) вычисляется с помощью соотношения:

Кsl =

текущие активы (Tak) - материальные запасы (Os)

.

текущие обязательства (Tob)

Показатель определяет способность предприятия выполнить свои текущие обязательства за счет быстроликвидных активов «и дополняет показатель общей ликвидности, так как последний не дает надлежащего представления о качественном составе тех средств, которые являются источником покрытия текущих обязательств». Оптимальным считается значение величины Ksl = 1, однако на практике во многих сферах бизнеса оно значительно меньше 1. «Как и при измерении общей ликвидности, данный показатель следует сравнивать с отраслевыми нормами».

При оценке инвестиционной привлекательности проектов иногда целесообразно задавать величину коэффициента срочной ликвидности как исходную для определения необходимого запаса быстроликвидных активов в виде денег и ценных бумаг. В этом случае также необходимо задавать соотношение между денежными средствами, сохраняемыми в банке на счету предприятия и средствами вложенными в ценные бумаги. Величина дебиторской задолженности, входящая в состав текущих активов обычно нормируется.

Коэффициент оперативной ликвидности.

Величина этого коэффициента (Ког) определяется следующим образом:

Ког =

деньги (Des) + ценные бумаги (Dec)

.

текущие обязательства (Tob)

Перейти на страницу: 1 2 3